手机COF行业可能自2H19开始供过于求
#111723#手机COF行业在2019与2020年将面对构造性变更。(1) 2019年：Android LCD COF手机出货可能低于预期约45%，最快自6月开端颀邦与易华电可能有闲置产能。(2) 2020年：咱们预期手机COF供过于求将更明显，受影响厂商包含颀邦、易华电、Stemco与LG Innotek。重要工业变更包含：(I) Apple新款iPhone采取COP与COG以代替COF、(II) Android营垒LCD计划典型移转至打孔屏、与 (III) 华为LCD COF手机浸透率已无太多生长空间。咱们预估2019年Android LCD COF手机出货量可能约9000–9500万部，明显低于市场共鸣的1.6–1.7亿部。Android营垒自2H18开端采取LCD+TDDI+CO，发明中阶机型片面屏新贩卖卖点，但基于以下3个缘由故2019年寰球Android LCD COF手机出货可能低于预期约50%：(1) 华为中阶机型大批采取LCD COF计划，而美国出口禁令对华为手机出货影响最大的是在非中国市场的中低阶机型、(2) 因中美抵触对微观经济影响，故2H19团体手机需要可能略低于预期、与(3) 因须要计划客制化零组件才能与本钱较高，故华为之外的Android品牌采取LCD COF进度低于预期。预期手机COF需要在2020年将进一步下滑。(1) 咱们预期2H19新款iPhone全体都采取COF(与2H18新款iPhone雷同)。但2020年新款iPhone将以COP与COG为主，故预期2020年韩国手机COF厂商 (包含Stemco与LG Innotek) 产能将大幅开释，减速手机COF行业价钱竞争、(2)依据咱们的最新考察，将来1年Android的LCD新计划主流将是打孔屏，而非COF片面屏、(3)咱们以为即使华为没有碰到美国禁令，2020年的LCD COF浸透率生长空间也无限。咱们以为遭到负面影响的COF供货商包含：颀邦、易华电、Stemco与LG Innotek。(1) 颀邦为华为TDDI后段制程(60%) 与COF (10%) 供货商，也是iPhoneXR TDDI后段 (100%) 与COF (100%) 供货商，面对潜伏挑衅包含：(I) 2H19 Android TDDI与手机COF出货低于预期、(II) 团体DDI单价下滑、与(III) 2020年得到新款iPhone TDDI与COF定单。(2) 易华电为华为COF供货商(90%)，面对的潜伏挑衅包含：(I) 2H19手机COF出货低于预期、(II) 2020年手机COF需要消退、与 (III) 2020年面对手机COF价钱竞争。(3) Stemco与LG Innotek为OLED iPhone COF供货商 (比重分辨为60%与40%)，面对的潜伏挑衅包含：(I) 2H19 iPhone COF价钱下滑、(II) 2020年得到新款iPhone COF定单、与(III) 2020年面对手机COF价钱竞争。投资倡议：手机COF行业在2019与2020年将面对构造性变更，咱们以为遭到负面影响的COF供给商包含：颀邦、易华电、Stemco与LG Innotek。转自：天风国际大众号更多内容阅读推荐：太阳能热水器水不干净怎么办
页:
[1]